Für den Finanzberatungstest gab sich die Testerin als angeblich 55 Jahre alt aus, die als Sekretärin arbeitet. Sie ist alleinerziehender Single mit einem Sohn (24 Jahre und Student). Sie hat im Mai eine Erbschaft von 95.000 Euro gemacht. Wichtige Kriterien sind außerdem:

• eine laufende Immobilienfinanzierung: die Kredittilgung läuft bis 2013, monatliche Rate 405 Euro. Die Restschuld ist dann noch 33.000 Euro groß (ohne Sondertilgung). Jährliche Sondertilgungsmöglichkeiten von 2500 Euro gibt es. Das heißt bis 2013 können 12.000 Euro sondergetilgt werden, dann beläuft sich die Restschuld auf nur noch etwa 19.000 Euro.
• der Kundenwunsch: Eine sorgfältige Beratung, wie man das Erbe am besten anlegen kann.
• das Anlageziel: ist noch etwas unklar - das Geld soll für das Alter zur Verfügung stehen.
• die Risikobereitschaft: eher sicher, bereit mit kleinem Anteil mehr Risiko einzugehen (10.000 Euro).

Nur wenige finden Baudarlehen

Analysiert wurde, ob der finanzielle Hintergrund der Testerin vom Berater ausgeleuchtet und am Ende auch in der Beratung berücksichtigt wurde. Dabei stellte sich heraus, dass nur sieben der Berater auf den abzulösenden Kredit stießen, der aber nur bei dreien auch wirklich in das Angebot eingearbeitet wird.

Nur der Berater der Volksbank Stuttgart erfragte noch die Möglichkeit von Sondertilgungen und berücksichtigte diese bei seinem Angebot. Ansonsten blieben die Angebote nur mäßig auf das tatsächliche Anforderungsprofil der Testerin zugeschnitten. Informationen über Kosten der Produkte und Provisionen, die die Bank erhält, wurden nur vereinzelt von sich aus gegeben. Und auch auf Nachfrage waren die Kosten bei einzelnen Produktgruppen unklar.

Offene Immoblienfonds im Trend

Bei 14 der getesteten Banken im Angebot: Offene Immobilienfonds. Besprochen wurden vor allem die in der Vergangenheit erzielten Renditen. Häufig wurde der Eindruck erweckt, diese seien einfach so in die Zukunft fortzuschreiben, zusammen manchmal mit dem Versprechen: "Dieser Fonds macht niemals Minus." Häufig wurde erst auf Nachfrage erwähnt, dass seit Oktober 2008 ganze zwölf Fonds die Rücknahme der Anteile eingestellt hatten, weil sie in Liquiditätsschwierigkeiten waren. Nicht thematisiert wurden die aktuellen Probleme auf dem Markt der gewerblichen Immobilien: Innerhalb einer globalen Wirtschaftskrise mit einer ansteigenden Zahl von Insolvenzen dürfte es auch für die guten Fonds schwerer werden, die Renditewerte aus der Vergangenheit zu erreichen.

Auch befinden sich die Bewertungen von Immobilien in fast allen Ländern im Fall. Ob sich diese Korrektur bereits in der Bewertung der offenen Fonds widerspiegelt ist zumindest unklar. Dass die offenen Immobilienfonds so häufig auf den Verkaufslisten der Banken auftauchen deutet darauf hin, dass dort derzeit gute Provisionen zu verdienen sind. Die Fonds kämpfen mit Mittelabflüssen und müssen daher Liquidität herstellen. Das passiert entweder durch Entnahme aus den laufenden Mieteinnahmen, den Verkauf von Immobilen oder durch, Neukunden. Da bei vielen Fonds noch Korrekturbedarf bei der Bewertung des Anlagevermögens bestehen könnte, ist der Zeitpunkt inmitten der Finanzkrise möglicherweise schlecht gewählt, um in diese grundsätzlich solide Anlageklasse einzusteigen. Experten raten daher zum Abwarten.

Geschlossene Fonds

Fünf Banken haben geschlossene Immobilienfonds oder andere Unternehmensbeteiligungen im Angebot. Hier legt sich der Anleger als "Mit-Unternehmer" in der Regel für einen langen Zeitraum von 12 bis 15 Jahren fest und partizipiert am Erfolg der Beteiligung. Grundsätzlich gelten die selben Aussagen wie für offene Fonds: In der Wirtschaftskrise, deren Dauer und Schwere nicht absehbar ist, geht der Anleger ein besonderes Risiko ein. Da die Beteiligungen in der Regel auf wenige Projekte konzentriert sind, ist schwerer absehbar, ob und welche Rendite erzielt werden kann. Und ein früherer Ausstieg ist nicht möglich, da die Fondsanteile nicht zurückgenommen werden.

Beliebte Versicherungen

Verblüffenderweise hatten zwölf der 25 Bankberater für den sicherheitsorientierten Anleger eine Rentenversicherung im Angebot. Unter Sicherheitsaspekten wohl keine Falschberatung, aber auch hier wurden Überschussbeteiligungen aus der Vergangenheit einfach als Renditeerwartungen in die Zukunft hochgerechnet. Wie hoch der garantierte Zins ist, das erfuhren die Testkundinnen häufig erst auf Nachfrage. Fraglich ist, wie es den Rentenversicherungen angesichts derzeit niedriger Zinsen für Staatspapiere und andere sicheren Anleihen gelingen soll, die Renditen der Vergangenheit zu erreichen.

Bei der Sparda-Bank in Köln sollte sogar für den abzulösenden Kredit (in vier Jahren) und dem Wunsch, ein Auto zu kaufen (in sechs Jahren), kurz laufende Rentenversicherungen abgeschlossen werden. Dabei wurden Renditen von rund drei Prozent pro Jahr in Aussicht gestellt, nicht aber garantiert. Für Arno Gottschalk von der Verbraucherzentrale Bremen ist die Empfehlung von Rentenversicherungen kein Wunder, denn hier werden hohe Provisionen gezahlt.